创业方法论(四):创业企业股权分配,友谊和事业并存

时间:2018-08-14 15:59 访问:

  你找了一个朋友一起创业,出于朋友之间的信任,在做事之前,你们没有谈过多的规则,你的想法是有福同享有难同当。在创业初期,公司还没有盈利的时候,大家一心扑在做事上,没有什么重大的矛盾发生。

  可是当公司赚钱了,由于之前没有约定好,都想多拿钱。股份不管怎么分,都有一方觉得不满意,觉得自己吃亏了,最后双方不欢而散,连朋友也没得做了。


合理的股权分配是企业稳定发展的基础

  上面是我一个朋友的真实案例,也是在创业故事潮中每天都在上演的事故。股权分配是很多初次创业者都经历过的一个大坑,由于对股权没有清晰的认识,可以同患难,却无法共富贵。

  初次创业者,对于股权分配,很容易犯以下几个错误:

  1、出于这样那样的原因,没有明确股份分配比例;

  2、明确了股份分配,却用平分的方式来分配;

  3、谈妥了分配比例,却没有契约化,合法化;

  4、签了股份分配协议,却没有建立退出机制;

  5、前面都做到了,后期随着情况变化,没有动态调整股份比例;

  在创业伊始,怎样才是正确的股权分配姿势,以下是一些建议供参考:

  1、创始人持有尽量多的股份

  五五开的股权分配,或者多人平分股权,会导致后期做决策,在意见僵持不下时,谁也无法去做最终的决定。现在比较常见的股权比例是,创始人拥有70%股份,技术和运营各占10%,剩下10%留给新加入的核心员工。

  2、根据贡献值,估算股权比例

  分配股权时,根据各个合伙人对项目的贡献值来测算所持比例。贡献值需要考量以下的要素:投入的金钱、时间、专利、技术、人脉、创意想法。其中出资金金额是直接可衡量的,其他的可以根据大家都接受的规则来测算。

  3、股权分配契约化,合法化

  明确股东人数和测算后的出资比例,签订合同,在工商注册,以保证所有股东的合法权益。由于股权分配涉及到财务核算、股权过户、工商政策等,因此分配方案最好简单易操作,实施成本低,不会产生不必要的税费。

  第二点要注意的就是,一定要有明确的退出机制。

  1、退出时的股权价值核算

  随着事业的发展,难免会出现有股东主动或者被动退出的情况,他持有的股份会被公司回购或者转让给他人。这个时候,我们就需要来测算股份的价值。

  公司估值是一个比较专业,复杂的问题,而且有多种方法进行估值。比如比较法:根据近期行业内同类型企业融资或者收购交易的营业额、现金流等,然后和你的企业对比。其他还有运营数据估算法、行业估值法等。对于非上市公司,一般采用化繁为简的方法进行测算。

  2、回购股权的优先级

  创始团队有合伙人离开时,他所持有的股权需要设立一个回购机制,股权回购时,有三个优先级。

  第一个优先级是公司,公司按既定价格回收股份后,再慢慢进行分配;第二个优先级是公司内部原有股东,股东优先认购权是公司法认可的;第三个优先级是外部第三方,但是有一个重要的跟随条件,就是其他股东有随售权。随售权是确保股东能够公平进退的一个重要条款。

  第三点,股权激励的手段

  创始人团队之外,公司还需要预留10%-20%股份来激励后来的核心员工。对于这些员工的激励,一般有以下几种做法:

  1、股份定期兑现

  股权在特定的时间计划下逐步兑现。比如,公司许诺给员工1000股,每月兑现50股,这样到20个月的时候,该员工将获得1000股。之后就要看具体情况了,可能股份再也不会增加,也可能由于资源的变化,与公司股东协商获得更多的股份。

  这样,员工只有在公司呆够一定的期限, 才能拿到兑现的股份。一旦员工离开,公司就停止对其股份的兑现。

  2、限制性股票

  限制性股票是上市公司进行股权激励使用最多的手段,同样适用于非上市公司。

  3、股票期权

  期权是一种权利,用来奖励公司高层或者核心技术人员,可以用一个低价在未来获得公司的股票。一般越早期的公司,行权价越低。期权的享有者可在规定的时期内做出行权、兑现等选择。

  初创企业,只有设立了合理明确的股权分配,制定好股份退出制度,并用合适的股权激励政策激励核心骨干,才能让企业在一个稳定的股权架构中持续成长。而对于高速发展的企业,即便当初的股份分配设计的再合理,随着企业的发展,最初的设计将不再适用,这时需要进行股份比例的动态调整,对此我们将会在以后的文章中进行阐述。

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